2025-й: с инвестициями лучше повременить

Портал «ТТ Финанс» совместно с «Фонтанка.ру» провели круглый стол «Бизнес и промышленность - 2024 Финансирование». Следует отметить, что у собравшихся руководителей предприятий города получился серьезный, и главное – откровенный разговор, о насущных проблемах промышленных площадок.

Все хорошо или плохо?

«Не смотря на непростую обстановку, главным итогом уходящего года можно считать достаточно позитивные показатели, – считает депутат Законодательного Собрания Санкт-Петербурга, заместитель председателя постоянной Комиссии по промышленности, экономике и предпринимательству Наталия Астахова. - Петербургская промышленность продемонстрировала приличные темпы роста, правда к осени наметилось торможение этой динамики».

Причиной этому послужил скачкообразный рост зарплат и дефицит кадров. Занятость в промышленности города можно считать рекордной – по статистике Комитета по промышленности на предприятиях города трудятся 420 тысяч работников при средней заработной плате 107 тысяч рублей. И, конечно, локомотивом роста городской экономики выступает оборонный комплекс.

В ВПК все далеко от трагедийного сценария. – уточняет советник генерального директора холдинга КМZ («Кингисеппский машиностроительный завод») Сергей Вотинцев. – В этом году выручка улучшает показатели минувшего года, хотя справедливости ради следует уточнить, что мы наблюдали в предшествующие годы и рост в 25-30% год к году».

Специалист признает, что российское оборудование, к сожалению, не соответствует ожиданиям. Есть ответственные производители станков, но цена и сроки его поставки не выдерживают конкуренции. «И когда я ищу субсидирование такой сделки, то получаю дополнительные условия, делающие сделку не интересной», – отмечает производственник.

Специалист добавляет, что работа предприятий ВПК имеет собственные сложности. «Заказов становится все больше, на примере нашего холдинга можно говорить о 2,8 тысяч рабочих мест, и компания продолжает расти, – констатирует Сергей Вотинцев. – Но оборотных денег растущему предприятию не хватает.

Есть госзаказ, но госденьги – целевые, и тратить их в инвестиции или восполнять оборотные средства в необходимом объеме не представляется возможным. Поэтому приходится обращаться в банк за кредитом».

Но прежде кредиты были достаточно комфортными. Сейчас ситуация изменилась кардинально. «Это, конечно, безумие, брать промышленному предприятию кредит под 25-26%, или даже 30%», - возмущен руководитель.

Также на КМZ рассматривается вариант с привлечением биржевых денег. В настоящий момент Мосбиржа не допускает первичный облигационный выпуск КМЗ до торгов, отмечая что холдинг находится под санкциями США, и биржа избегает такого взаимодействия. «Поэтому, сейчас одно из ведущих Военно-промышленных холдингов России просто не допускают в этот сегмент» – отмечает эксперт – «Облигационный выпуск зарегистрирован на СПБ бирже, но там узкий круг потенциальных инвесторов. Будем добиваться доступа до торгов и на Мосбирже» – добавляет Сергей Викторович.

Но потенциальные инвесторы, ожидая следующего повышения ключевой ставки, предпочитают выжидать. Более того, ситуация на фондовом рынке сейчас весьма тяжелая и инвесторы вообще не спешат вкладываться в реальный сектор.

Остаются фонды поддержки бизнеса, но все субсидируемые программы нацелены на инвестиционные решения, масштабирование и движение вперед.

«Получается, ранее полученный инвестиционный кредитно-лизинговый портфель не заместить более дешевыми деньгами фондов. Необходимы разработки новых программ субсидирования со стороны фондов, направленных на рефинансирование рыночной кредитной ставки до уровня 3-5 годовых на уже действующие кредитные обязательства, а так же льготное финансирование оборотных средств. Такие меры помогут предприятиям ВПК не останавливать свое развитие и решительно действовать в столь непростое время» –  говорит Сергей Вотинцев.

Инвестпрограммы сворачиваются

Владелец и генеральный директор АО «Фирма Изотерм» Виктория Нестерова еще более категорична. «Не вижу никаких положительных тенденций и скептически отношусь к часто упоминаемым с высоких трибун цифрам, – заявляет она. – Поэтому отмечаю, что реальный рост промышленного производства сегодня незначителен. Давайте говорить честно, есть проблемы и нужно искать их решение». В бизнес сообществах участники признают, что уже закладывают падение выручки на следующий год на 20%. Тем более, в загоне оказывается рынок строительства, и там эти цифры еще более удручающие. «Надеемся, что в рублях сохраним текущий уровень – это в идеальном варианте. Конечно, в долларах потеряем, - сетует гендиректор. – И так говорят все, кто не работает на ВПК. Это не зависть, это объективные проблемы».

Кроме того, всероссийский рынок входит в кризис неплатежей, и в 2025 году страна это увидит во всей красе, поскольку банки свернули относительно дешевые закрытия кассовых разрывов. «Прежде –  зайдешь в овердрафт на три дня», – вспоминает специалист, – «взял деньги под 8-12%, что было вполне терпимо, закрыл разрыв и дальше работаешь. Теперь так уже не получится – кто сейчас пойдет в овердрафт под 28-30% годовых?»

Бизнес ходит по тем же граблям, на которые наступал несколько кризисов подряд каждые три года. Как только деньги становятся дорогими, все друг другу перестают платить.

Если суммировать, можно назвать базовые проблемы любого бизнес-начинания. Впрочем, про базовую ставку ЦБ можно даже не заикаться, и так все ясно. Для промышленности это отметает любые надежды на развитие и инвестирование в будущее.

«Все предприниматели, с которыми я общаюсь, инвестиционные программы свернули, если нет возможности опереться на льготные варианты. Поставили «на стоп», и никто не покупает новое оборудование, – говорит Виктория Нестерова. – При этом у всех стоят китайские комплекты, а российского оборудования как не было, так и нет. В России, увы, больше нет станкостроения». «Фирма Изотерм» купила один станок в Липецке, полгода ждала поставку, отправили бригаду, чтобы самим станок доделать. «Больше не связываюсь», - резюмирует специалист.

В общем, если рассуждать о программе импортозамещения, она сегодня не соответствует ожиданиям. К этому добавляется не самая понятная миграционная политика. В фонде занятости остались только бездельники и лоботрясы, доступных кадров нет, дефицит кадров ужасен на всех уровнях.

Требования к персоналу упростились до смешного. «Две ноги, две руки, два глаза и справка из психдиспансера, - иронизирует специалист. - В то же время высокие лица заявляют об ужесточении миграционной политики. При этом мигранты, - это законопослушные граждане, которые готовы тратить время на получение всех необходимых справок и на официальное трудоустройство. Для них государство должно общежития строить, а не пограничный переход ужесточать».

Ждем снижения ключевой ставки

Коммерческий директор Центра компьютерных технологий «Векус» Дмитрий Великанов также серьезно обеспокоен складывающейся картиной. Его компания охватывает всю вертикаль АйТи – не только производство компьютерной техники, но и сопутствующие сервисы, включая разработку программного обеспечения.

В этом году существенно увеличился оборот, но в силу высоких банковских процентов и подросшего курса доллара сильно сократилась маржинальность. «Даже пришлось закрыть часть не особо доходных направлений, – признается специалист. – И пора понимать, что следующий год будет коррекционным для многих производств». Можно ожидать сокращения штатов и перераспределение должностей, возрастет нагрузка на каждого сотрудника. Параллельно предприятия станут избавляться от избыточных активов и пересмотрят планы по инвестициям.

«Например, мы собирались построить технопарк и расширить складской комплекс, но в текущих обстоятельствах вынуждены остановиться. Даже если мы получим льготный кредит, деньги потребуются на другие цели», - сообщает Дмитрий Великанов.

Кроме того, специфика производства предполагает приобретение всех комплектующих в Китае. Поэтому компания серьезно зависит от трудностей с межграничными платежами.

В то же время льготы – это половинчатое решение, и на всех льгот не хватит. «И, кстати, внятной информации о мерах поддержки и региональных программах субсидирования промышленности до сих пор нет, – выражает недовольство специалист. – Есть ожидания расширения лимита льготного кредитования от Фронда содействия кредитованию малого и среднего бизнеса до 20 миллионов, но, похоже, решение вопроса отложено».

Поэтому рынок ждет начала снижения ключевой ставки. Иначе бизнес будет постепенно стагнировать. Пусть лучше инфляция вырастет, но ставка понизится.

Из более насущных вещей можно отметить, что все предприятия города так или иначе начинают взаимодействовать с ВПК. «В том числе и наша компания. С другой стороны, такая работа требует выполнения множества сложных условий», – говорит Дмитрий Великанов. – Соответственно стратегически назревает необходимость упрощения процедуры поставок в «оборонку» и сопряженные с ней сферы продукции, производимой малым и средним бизнесом. Нужно упрощать чрезмерно зарегулированное законодательство и убирать различные бюрократические препоны, иначе предприятиям просто не достучаться».

Индекс RSBI составил 53,6%

Директор департамента среднего и малого бизнеса Санкт-Петербургского филиала ПСБ Александр Хайкинсон прокомментировал более сдержанно. По его словам, уходящий год был достаточно разнообразен. Финансовая картина в первой и во второй половинах года существенно разнится. Особенно это заметно на фоне сокращения кредитных потоков.

«Одновременно с этим в оборотных процессах банк существенного снижения не отмечает, – комментирует глава департамента. – После повышения ключевой ставки банки стараются расширить панораму финансовых продуктов и услуг для малого и среднего бизнеса и дополняют классическое кредитование новыми инструментами. В ПСБ более 80% кредитных продуктов для юридических лиц и ИП и около 90% для физлиц выдаётся через цифровые каналы».

Как позитивный момент Александр Хайкинсон отметил сокращение числа отказов по заявкам даже при текущих банковских ставках. Уровень одобрений по кредитам стабильно держится выше 70%. Процедура кредитования упрощена, и до 100 миллионов рублей банк дает в кредит без залога, до 250 миллионов – с залогом.

Индекс деловой активности RSBI, который ПСБ совместно  с «Опорой России» регулярно измеряют, по итогам октября опустился до 53,5 пункта по России в целом, рассказал Александр Хайкинсон. А в начале года он был около 60 пунктов. Кредитоваться по итогам октября готовы не более 34% предпринимателей, по их собственным словам.

«По результатам RSBI, во всех отраслях в стране значения индекса по услугам, торговле, производству находятся в зоне роста, т.е. выше 50 пунктов, – добавил он. – Лучше всего себя чувствуют предприятия производственного сектора – у них индекс деловой активности составляет 56 пунктов, но исторический пик был в начале года – около 61 пункта.

При этом банк со своей стороны помогает компаниям развивать внешнеторговую деятельность без участия дополнительных агентов и посредников, что помогает снизить стоимость этих расчетов в пределах 1-2%.

«Банки максимально заинтересованы выступать проводниками государственных программ поддержки, – соглашается начальник управления малого и среднего бизнеса в Санкт-Петербурге, Банка Уралсиб Кирилл Первов. – Тем не менее, определенные меры поддержки предпринимательству государство оказывает через Фонды или Корпорацию МСП. И действительно, Фонд содействия кредитованию малого и среднего бизнеса обещал повысить планку до 20, и даже до 25 млн. рублей. Ждем. В то же время, по четвертому кварталу мы наблюдаем рост оборотного кредитования в отличие от инвестиционной составляющей. И на следующий год ожидаем аналогичный рост».

А вот случаи получения кредитов на инвестиционные цели носят единичной характер. Да и сам банк не стремится такие кредиты выдавать полностью, предпочитая работать в долях с заемщиком. То есть, одним из условий может стать требование чтобы заемщик изыскал половину необходимой на проект суммы.

Мы – наиболее эффективный инструмент

Директор Фонда развития промышленности Санкт-Петербурга Сергей Иванов рассказал, что льготное финансирование остается наиболее востребованным и эффективным механизмом поддержки. Петербургский Фонд предоставляет промышленникам льготные займы по 16 программам с процентной ставкой от 3% до 7% годовых. Учитывая рост ключевой ставки, это одно из самых выгодных предложений на рынке долгосрочного кредитования. Общий лимит текущей финансовой поддержки для одного заемщика сейчас составляет 500 млн рублей. Приоритет отдается предприятиям, нацеленным на создание импортозамещающей продукции, повышающей технологический суверенитет страны.

По его словам, совокупная капитализация региональных фондов составляет порядка 40 млрд рублей. Общая капитализация петербургского Фонда составляет 12,5 млрд, что делает его одним из самых крупных в стране.

Глава регионального Фонда отметил, что в текущем году петербургские предприятия получат по линии Фонда порядка 4 млрд рублей. «Руководители компаний делятся, что кредиты от Фонда под относительно низкие ставки позволяют заметно снизить бремя процентной нагрузки. Многие, если бы не займы Фонда, вообще избегали бы получения кредитов на инвестиционные цели», – говорит специалист.

Также Сергей Иванов поделился интересной статистикой по структуре заимствований: на первом месте среди отраслей стоит машиностроение и металлообработка, эти сферы получают около 50% всех займов, на втором месте - производство компьютерной техники с 17% займов, топ-3 замыкает фармацевтика с 11%.

В фокусе пополнение оборотных средств

Исполнительный директор некоммерческой организации «Фонд содействия кредитованию малого и среднего бизнеса Санкт-Петербурга Александра Питкянен в своем выступлении рассказала о реализуемых в городе программах финансовой помощи МСП.

Как отметила спикер, в рамках реализации национального проекта «Малое и среднее предпринимательство» в Петербурге действуют две организации инфраструктуры поддержки «Мой бизнес». Это НКО «Фонд содействия кредитованию малого и среднего бизнеса Санкт-Петербурга» и НКО «Фонд микрофинансирования субъектов малого и среднего предпринимательства, микрокредитная компания Санкт-Петербурга».

Фонд содействия кредитованию может быть привлечен как надежный поручитель при нехватке у субъекта МСП собственного залогового обеспечения по кредиту или банковской гарантии. «Максимальный размер поручительства составляет 100 млн рублей, но не более 50% от суммы кредитных обязательств. В настоящий момент Фонд сотрудничает с 48 банками-партнерами», – говорит специалист.

На начало декабря 2024 года предоставлено 250 поручительств на общую сумму 4 млрд. рублей, объем обеспеченного финансирования составил 18,2 млрд рублей. За все время реализации программы заключено свыше 6,6 тысяч договоров поручительства на общую сумму более 57 млрд. рублей. Это позволило привлечь в сферу малого и среднего бизнеса кредитные ресурсы общим объемом порядка 150 млрд. рублей. При этом традиционно самыми активными получателями поддержки остаются производственная сфера, торговый сектор и сфера услуг.

«Востребованными себя показывают и программы Фонда микрофинансирования, – добавляет Александра Питкянен. – В настоящий момент субъекты МСП могут привлекать займы с залоговым и без залогового обеспечения в размере до 5 млн рублей под 1-5% годовых». Для начинающих предпринимателей займы до 1 млн рублей предоставляются под поручительство, а свыше 1 млн, но не более 5 млн рублей – потребуется имущественное обеспечение. Самозанятым гражданам Петербурга по-прежнему предоставляются займы под 3% годовых в размере до 500 тысяч рублей.

С начала 2024 года выдано свыше 790 займов на общую сумму более 1,6 млрд рублей. А за все время действия программы поддержки заключено свыше 4 тысяч договоров займа на общую сумму более 10 млрд рублей. В структуре выдач по-прежнему лидируют производственная сфера и торговля – драйверы городской экономики. Пополнение оборотных средств остается основной потребностью компаний в дополнительном финансировании своего дела.

«Мы видим значительный потенциал сегмента МСП как в развитии экономики региона, так страны в целом. На фоне всех экономических изменений этого года именно данный сектор показал способность быстро адаптируется ко всем трансформациям, - заявляет эксперт. – Мы продолжаем работать над улучшением условий для бизнеса, внимательно изучаем текущие потребности бизнес-сообщества, делая доступ к финансовым ресурсам максимально простым и удобным».

Сегмент МСП растет

В целом, Санкт-Петербург демонстрирует устойчивый рост предпринимательской активности. «Количество налогоплательщиков с предпринимательской деятельностью увеличилось более чем в два раза. Также наблюдается рост числа индивидуальных предпринимателей: в городе работает уже 220 170 ИП, 99,4% из которых составляют микропредприятия. Это даже превышает количество действующих юридических лиц, которых насчитывается 205 521. Кроме того, число самозанятых с 2020 года выросло до 509 032 человек, что ежегодно приносит в бюджет 10,6 млрд рублей налоговых поступлений», — отметила вице-президент Союза «Санкт-Петербургская торгово-промышленная палата» Людмила Карелина.

Промышленность города также демонстрирует значительные успехи. По итогам девяти месяцев 2024 года индекс промышленного производства вырос на 112% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основными драйверами роста стали модернизация производств, внедрение инноваций, переход на отечественное оборудование и производство высокотехнологичной продукции. Лидерами по объёмам производства стали автотранспортные средства, где индекс промышленного производства увеличился в 3,4 раза. В сегменте компьютеров, электронных и оптических изделий зафиксирован рост в 1,7 раза, что свидетельствует о высокой эффективности работы предприятий и поддержке со стороны региональных и федеральных властей.

Тем не менее, в ряде отраслей остаются вызовы. Например, отмечается снижение объёмов производства мебели. Что касается транспортного сектора, зафиксировано сокращение железнодорожных перевозок по отдельным категориям грузов. Однако эти моменты подчеркивают необходимость дальнейшего совершенствования логистических процессов и поиска новых решений для повышения устойчивости в соответствующих отраслях.

«В гражданском секторе промышленности ситуация не столь впечатляющая. Но пищевая промышленность нашла ресурсы прирасти на 14%», – отмечает депутат Наталия Астахова. – «Правда, есть и провалы. Например, производство мебели рухнуло на 42%».

Есть и другие негативные сигналы. Так, поступательно от месяца к месяцу сокращаются железнодорожные перевозки. Прежде всего по комбикормам, черным металлам и строительных грузам.

«В целом по стране число граждан, занятых в сфере малого и среднего предпринимательства достигло 31 млн. работников, – ко всему вышесказанному добавляет председатель совета НП «Союз малых предприятий СПб» Владимир Меньшиков. – Это порядка 40% от занятого населения – рост с 2019 года в 1,5 раза. И это не может не радовать, темп роста прекрасный. При этом, с точки зрения экономической науки, при достижении 50% экономика становится предельно устойчива и сбалансирована».

Если же говорить конкретно о Санкт-Петербурге, то город продолжает лидировать по количеству занятых в сфере МСП, может, чуть-чуть уступает Москве. Цифры немного разнятся, ФНС отчитывается о 58% занятых, а городское правительство Петербурга – о 56%. И динамика, опять же, положительная. При этом, последние месяцы предприниматели отмечают фактическую остановку в развитии бизнеса. «В текущем квартале и в следующем году мы увидим резкое падение кредитования и в целом инвестиционного процесса в малом бизнесе, связанное с ключевой ставкой, по которой прогнозируется дальнейшее повышение, – добавил он. – Сейчас мы видим, что предприниматели до последнего стараются выплачивать свои кредиты и прочие обязательства, так как с учетом штрафов и пеней задержка в исполнении обязательств может стать фатальной для предприятия». Кроме того, с 1 января вырастет налоговая нагрузка, что в совокупности с иными факторами, приведет к стагнации по всем параметрам, например, по обороту и числу занятых. Отдельные предприниматели и микро сферы бизнеса продолжат показывать рост, но в целом ожидается его падение.

Евгений Созидалов